Skip to content

Доверительное управление. Арбитраж

  • narrow screen resolution
  • wide screen resolution
  • Increase font size
  • Decrease font size
  • Default font size
  • default color
  • black color
  • cyan color
  • green color
  • red color
Home Cтратегия Арбитраж спот-фьючерс
Арбитраж спот-фьючерс Печать E-mail

Арбитраж спот-фьючерс — это одновременное совершение операций противоположного направления на одинаковое количество базового актива на спот-рынке(рынок акций в нашем случае) и срочном рынке.

Т . к. цены на фьючерсные контракты и базовый актив постоянно колеблются друг относительно друга (сходятся и расходятся), то одновременная продажа фьючерсных контрактов на акцию и покупка акций на расхождении цен с последующим закрытием позиции на схождении даст прибыль.

Факт того, что цены на фьючерсные контракты на акции зависят от цен на акции и в день экспирации цена фьючерса всегда равна цене на акцию делает данную стратегию беспроигрышной.

 

Пример:
25 ноября 2009 года в 10:35 стоимость обыкновенных акций ОАО «Сбербанк России» на ММВБ составляет 71,70 рублей. Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России» на РТС ФОРТС SRZ9 (исполнение декабрь 2009г.) в этот же момент времени стоит 7194 рубля.
Одновременная продажа одного фьючерсного контракта и покупка 100 лотов фиксирует раздвижку 24 пункта.

Доходность при этом составляет 24/7194/21*365*100% = 5,8% годовых Т.е. оставив позицию до момента исполнения фьючерсного контракта (15 декабря 2009г.) трейдер зафиксирует эту доходность (к моменту исполнения спрэд спот/фьючерс сокращается до 0) и получит доход 24 рубля.

Однако существует возможность закрыть позицию досрочно. Например, в 10:38 того же дня возможно одновременно купить фьючерс по 7150 и продать акции по 71,35 (раздвижка 15 пунктов). Доход при этом сокращается до 9 пунктов, но доходность увеличивается за счет сокращения срока удержания позиции.

 

Голосования

Какие средства Вы инвестируете в фондовый рынок?
 

Кто на сайте

Сейчас 20 гостей онлайн

Информеры

GISMETEO: Погода по г.Москва